①證監(jiān)會披露高頻量化交易監(jiān)管數(shù)據(jù)：年內(nèi)賬戶減少2成，異常交易行為3個月減少6成；
②未來仍將有量化交易的五大方向舉措即將出臺；
③業(yè)內(nèi)指出，量化交易并非洪水猛獸，需理性看待。
財聯(lián)社7月10日訊（記者 閆軍 林堅）量化交易到底是不是洪水猛獸？監(jiān)管再次明確。
7月10日，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就程序化交易監(jiān)管進(jìn)展情況答記者問，就當(dāng)前量化監(jiān)管工作進(jìn)展、后續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管的考慮做出了回應(yīng)。
證監(jiān)會表示，今年以來，證券市場程序化交易總體穩(wěn)中有降，交易行為出現(xiàn)一些積極變化。截至6月末，全市場高頻交易賬戶1600余個，年內(nèi)下降超過20%，觸及異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)的行為在過去3個月下降近6成。
證監(jiān)會，將進(jìn)一步推動程序化交易特別是高頻交易降頻降速，根據(jù)申報數(shù)量、撤單率等指標(biāo)，研究明確對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標(biāo)準(zhǔn)，以“增本”促“降速”。
在業(yè)內(nèi)看來，考慮到量化交易的存在和發(fā)展有其必然性，同時量化交易客觀上存在的弊端也不容忽視，“趨利避害、規(guī)范發(fā)展”或許是對待量化交易一個較為理性客觀的態(tài)度。
下一步，證監(jiān)會將堅持“趨利避害、突出公平、從嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的十六字原則，突出問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，加快推出更多務(wù)實舉措：
一是指導(dǎo)證券交易所盡快出臺程序化交易管理實施細(xì)則，細(xì)化完善具體安排。
二是指導(dǎo)證券交易所盡快公布和實施程序化異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，劃定程序化交易監(jiān)控“紅線”，進(jìn)一步推動程序化交易特別是高頻交易降頻降速。
三是抓緊制定發(fā)布北向資金程序化交易報告指引，對北向投資者適用與境內(nèi)投資者相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
四是明確高頻量化交易差異化收費安排。
五是持續(xù)強(qiáng)化交易行為監(jiān)測監(jiān)管，對利用程序化交易特別是高頻量化交易從事違法違規(guī)行為的，堅決依法從嚴(yán)打擊、嚴(yán)肅查處。
盯緊高頻量化，年內(nèi)高頻量化賬戶下降2成
證監(jiān)會表示，新“國九條”明確提出，要出臺程序化交易監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)對高頻量化交易監(jiān)管。
從監(jiān)管舉措上來看，今年5月15日，證監(jiān)會正式發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)定》），明確了交易監(jiān)管、風(fēng)險防控、系統(tǒng)安全、高頻交易特別規(guī)定等一系列監(jiān)管安排。在《管理規(guī)定》的監(jiān)管框架下，指導(dǎo)滬深北交易所制定《程序化交易管理實施細(xì)則》，于6月7日公開征求意見。
作為國內(nèi)首個量化交易新規(guī)，《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》將于今年10月8日起正式實施。
同時，證監(jiān)會持續(xù)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)測，組織證券交易所研究制定瞬時申報速率異常、頻繁瞬時撤單、頻繁拉抬打壓、短時間大額成交等4類監(jiān)控指標(biāo)，于今年4月起開展試運行，并對頻繁觸發(fā)指標(biāo)的程序化交易投資者進(jìn)行督促提醒，促進(jìn)規(guī)范其交易行為。
證監(jiān)會還強(qiáng)調(diào)，按照內(nèi)外資一致原則，加強(qiáng)與香港方面會商溝通，研究推進(jìn)北向程序化交易報告制度落地的方式和路徑。
對于被市場認(rèn)為“割韭菜”的高頻量化而言，交易的不公平現(xiàn)象正在逐步改善。
證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年以來，證券市場程序化交易總體穩(wěn)中有降，交易行為出現(xiàn)一些積極變化。截至6月末，全市場高頻交易賬戶1600余個，年內(nèi)下降超過20%，觸及異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)的行為在過去3個月下降近6成。
落實細(xì)則、異常交易標(biāo)準(zhǔn)等五大方向監(jiān)管舉措加快推出
下一步，證監(jiān)會將深入落實新“國九條”部署要求，堅持趨利避害、突出公平、從嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展的原則，突出問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，加快推出更多務(wù)實舉措，進(jìn)一步強(qiáng)化對程序化交易監(jiān)管的適應(yīng)性和針對性，降低程序化交易的消極影響，切實維護(hù)市場交易公平。
一是指導(dǎo)證券交易所盡快出臺程序化交易管理實施細(xì)則，細(xì)化完善具體安排。同時，指導(dǎo)證券交易所評估完善程序化交易報告制度，加強(qiáng)報告信息核查和現(xiàn)場檢查力度。
二是指導(dǎo)證券交易所盡快公布和實施程序化異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，劃定程序化交易監(jiān)控“紅線”，進(jìn)一步推動程序化交易特別是高頻交易降頻降速。
三是加強(qiáng)與香港方面溝通協(xié)調(diào)，抓緊制定發(fā)布北向資金程序化交易報告指引，對北向投資者適用與境內(nèi)投資者相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
四是明確高頻量化交易差異化收費安排。根據(jù)申報數(shù)量、撤單率等指標(biāo)，研究明確對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標(biāo)準(zhǔn)，以“增本”促“降速”。
五是持續(xù)強(qiáng)化交易行為監(jiān)測監(jiān)管，對利用程序化交易特別是高頻量化交易從事違法違規(guī)行為的，堅決依法從嚴(yán)打擊、嚴(yán)肅查處。
業(yè)內(nèi)：正確看待量化交易成為不可回避的問題
近期，大盤持續(xù)走弱，證監(jiān)會、交易所出臺一系列加強(qiáng)量化交易監(jiān)管的政策措施，再度引發(fā)市場有關(guān)量化交易的“大討論”。其中，不少聲音認(rèn)為量化交易是“洪水猛獸”，嚴(yán)重影響市場環(huán)境，應(yīng)當(dāng)全面限制甚至取消。也有個別聲音認(rèn)為量化交易天然就是市場的組成部分，應(yīng)當(dāng)正視其發(fā)展，不應(yīng)“喊打喊殺”。
在業(yè)內(nèi)看來，全面禁止量化交易并非一個科學(xué)理性的選擇。誠然，量化交易在特定時點可能引發(fā)交易共振，加劇市場波動，交易優(yōu)勢突出，引發(fā)了市場對其交易公平性的質(zhì)疑，頻繁買賣換倉，一定程度上對長期價值投資形成沖擊。但另一方面來看，量化交易有助于提高交易效率，提升市場活躍度，在很多情況下“逆勢交易”，尤其在市場快速向下波動期間，有助于在一定程度上平抑市場波動，有其存在的合理性。
近期，證監(jiān)會、交易所頻繁推出有關(guān)加強(qiáng)量化交易監(jiān)管的規(guī)則舉措，比如加強(qiáng)系統(tǒng)管理，提高風(fēng)控要求，限制短時間內(nèi)集中大量交易的行為，避免加劇市場波動，有針對性地限制高頻量化交易優(yōu)勢，緩解交易上的不公平性，限制頻繁瞬時報撤單、頻繁拉抬打壓等行為，努力解決量化交易短期化突出的問題，從監(jiān)管上使量化交易逐漸步入正軌。
上述人士指出，未來，隨著證監(jiān)會、交易所各項量化交易監(jiān)管舉措全面落地后，量化交易身上存在的一些備受市場詬病的弊端將有望得到解決，使其更好地發(fā)揮提高交易效率、提升市場活躍度、平抑波動等積極作用，促進(jìn)量化交易規(guī)范、有序、健康發(fā)展。